از بازار فولاد و فلزات پایه چه خبر؟ (بخش ۲ از ۲)

سه شنبه ۸ خرداد ۱۴۰۳

کیوان جعفری طهرانی امروز (سه شنبه) ۸ خرداد مصادف با 28/05/2024 در ساعت 2:15 بعدازظهر در برنامه زنده سرای سرمایه رادیو اقتصاد به تشریح وضعیت بازار فولاد و فلزات پایه در بازارهای جهانی و ایران پرداخت:

🔹Copper
🔸LME:
دیروز 27 می بورس فلزات لندن تعطیل بود و برای همین قیمت ها تا 24 می اعلام می شود. در بورس فلزات لندن، مس پس از اینکه در 20 می مجدد رکورد شکست و به 10,889 دلار رسید، روند کاهشی رو طی کرد و در هفته گذشته با 565 دلار کاهش نسبت به ابتدای هفته، در 24 می به 10,324 دلار رسید.

با افزایش طوفانی مس، این هفته شاهد کاهش تقاضا و افزایش موجودی انبارها هستیم. در LME موجودی انبار در 24 می به 112,675 تن افزایش یافت که 9,575 تن بیشتر از کمترین میزان موجودی در ماه می است.

🔸SMM:
در بورس فلزات شانگهای، مس پس از اینکه در 20 می به حدود 12,000 دلار رسید، روند کاهشی داشت اما از 23 می با شیب ملایمی شروع به افزایش کرد و در 28 می با افزایش حجم معاملات و امید به بهبود شرایط ژئوپلیتیک به حدود 11,671 دلار رسید.

علت کاهش قیمت مس در این هفته، اصلاح قیمت گزارش شده است. با افزایش قیمت مس به حدود 11,000 دلار در LME، در زنجیره تامین داخلی چین رکود ایجاد کرد (از کارخانه های ذوب و پالایش تا محصولات خانگی، لوازم الکترونیکی و پنل های خورشیدی). تولید کنندگان چینی با کاهش تولید و به تعویق انداختن سفارش ها از خرید مس با قیمت بالا خودداری کردند چراکه مشتریان آنها خواهان خرید محصول گران نیستند. این در حالی است که ماه می معمولا ماه اوج سفارش است.

از سوی دیگر موجودی انبار در بیشتر بنادر چین افزایش یافت. در 27 می، موجودی انبار SMM با 9,400 تن افزایش نسبت به پنج شنبه قبل، به 424,500 تن رسید که بیشترین میزان در سال 2024 است و نشان دهنده کمبود تقاضا است‌.

پرمیوم های معمول واردات چین از اواسط می به تخفیف تبدیل شده است.

مهمترین علت افزایش قیمت مس، به علت دخالت سرمایه گذاران مالی در بازار است. این روند نیازمند اصلاح است. سرمایه گذاران فکر می‌کنند که قیمت مس به دلایل بنیادی و کمبود عرضه افزایش می یابد در حالی که آنها از بازار کامودیتی ها بی اطلاع هستند. در حال حاضر مشکل بیشتر تکنیکال است و مشکل در انتقال موجودی انبار هاست. برای مثال بیشتر موجودی بورس فلزات لندن توسط بورس کالای شیکاگو قابل تحویل نیست. چراکه بیشتر موجودی مس انبار LME با مبدا روسیه و چین از سوی بورس کالای شیکاگو پذیرش نمی شود.

کارخانه های ذوب چین نیز با کاهش تولید، در حال جایگزینی قراضه و blister برای ورودی کارخانه های خود هستند.

🔹Gold:
قیمت طلا هم در این هفته تا 23 می، روند کاهشی داشت اما بعد از آن شاهد افزایش اندک آن بودیم.

🔹Aluminium
🔸LME:
قیمت آلومینیم در بورس فلزات لندن در ابتدای هفته روند افزایشی داشت و در 21 می به حدود 2,725 دلار رسید که بیشترین میزان از ابتدای ماه ژوئیه 2022 است. اما در ادامه هفته در مجموع روند کاهشی داشت و در نهایت در 24 می به 2,662 دلار رسید.

موجودی انبار آلومینیم در بورس فلزات لندن، از 9 می با 644,850 تن افزایش به 1,124,700 تن در 24 مِی، رسید که بیشترین میزان از ماه اکتبر 2021 است.

🔸SMM:
در بورس فلزات شانگهای، آلومینیم ابتدای هفته رو با کاهش شروع کرد اما از 22 می روند روبه رشدی داشت و در نهایت در 28 می به 2,904 دلار رسید.

نوسانات قیمت آلومینیم ناشی از نوسانات قیمت مس و نیز نگرانی از محدودیت عرضه می باشد. برخی از تحلیل گران معقتد هستند آلومینیم فلز بعدی است که نظر سرمایه گذاران بازار مالی را (با هدف restocking) به خود جذب خواهد کرد و به زودی بر سر خرید موجودی انبار LME رقابت خواهد بود.

بر اساس گزارش موسسه بین المللی آلومینیم (IAI)، میزان تولید جهانی آلومینیم در ماه آوریل نسبت به سال گذشته با 3.3 درصد افزایش به حدود 5.9 میلیون تن با متوسط تولید روزانه 196,600 تن رسید.

در این هفته شاهد افزایش موجودی انبار شمش آلومینیوم در 8 بازار مهم چین بودیم. که ناشی از حجم بالای ورودی از سوی کارخانه های چینی بود. پیش بینی می شود با افزایش قیمت آلومینیم میزان تقاضا داخلی چین کاهش یابد.

بر اساس آمار SMM، در این هفته حجم خروجی شمش آلومینیم 12,500 کاهش یافت. همچنین حجم خروجی میله آلومینیم 500 تن کاهش داشت.

🔹Alumina:
صادرات آلومینا چین از ژانویه تا ژانویه 2024 حدود 552 هزار تن بود. واردات آلومینا چین در آوریل 2024 حدود 108,400 تن بوده که نسبت به سال گذشته حدود 24.5 درصد کاهش داشته است.

🔹Lead
🔸LME:
در بورس فلزات لندن، قیمت سرب در این هفته روند کاهشی داشت و از 2,340 دلار در 20 می با حدود 1.8 درصد کاهش به 2,298 دلار در 24 می رسید.
موجودی انبار LME در این هفته 10,675 تن کاهش یافت.

🔸SMM:
در بورس فلزات شانگهای سرب ابتدای هفته رو با کاهش شروع کرد اما از اواسط هفته قیمت شروع به افزایش کرد و در 28 می به 2,558 دلار رسید.

در این هفته فروشندگان قراضه باطری، فروش خود را افزایش دادند چراکه احتمال کاهش قیمت سرب وجود دارد. با کاهش قیمت سرب، واردات آن افزایش خواهد یافت.

🔹Zinc
🔸LME:
در بورس فلزات لندن، قیمت روی در مجموع در این هفته روند کاهشی داشت. اگر چه در 21 می به حدود 3,139 دلار رسید اما در نهایت با حدود 82 دلار کاهش به 3,057 دلار در 24 می رسید. در این هفته موجودی انبار LME کاهش داشت.

🔸SMM:
در بورس فلزات شانگهای، در ابتدای هفته قیمت روی کاهش داشت اما در نهایت با روند افزایشی هفته رو به پایان رساند و در 28 می به 3,409 دلار رسید. با افزایش قیمت خریداران خرید را متوقف کردند و حجم معاملات کاهش داشت.

با افزایش صادرات روی، در 27 می مجموع موجودی انبار شمش روی SMM در 7 ناحیه، با 5,400 تن کاهش نسبت به 20 می به 210,400 تن رسید.

از ژانویه تا آوریل 2024 مجموع واردات refined zinc حدود 142,700 میلیون تن بود که نسبت به سال گذشته افزایش چشمگیر داشته است.

قیمت فلزات در LME: